磷化工行業(yè)現(xiàn)狀和前景

2021年，磷化工產(chǎn)業(yè)鏈整體表現(xiàn)強勢，特別是上游原料黃磷受能耗雙限影響，從5月開始價格暴漲，年內(nèi)總漲幅高達168%;而中游磷酸、三氯化磷以及下游磷肥、***和新興的磷酸鐵產(chǎn)品，都在黃磷帶動下呈現(xiàn)大漲態(tài)勢。

我國已建立起較為完善的磷化工生產(chǎn)體系，從資源開采到基礎(chǔ)原料的生產(chǎn)，從各種大宗磷化工產(chǎn)品生產(chǎn)，到精細的無機、有機磷化工產(chǎn)品的生產(chǎn)，已基本滿足國內(nèi)各行業(yè)的需求，并有大量產(chǎn)品出口。

磷化工作為傳統(tǒng)行業(yè)，2022年大的變數(shù)主要來自國家環(huán)保以及能耗端的政策變化。而下游磷酸鐵行業(yè)，未來5年的擴產(chǎn)規(guī)模是目前產(chǎn)能的10倍，一旦這些新建磷酸鐵產(chǎn)能集中釋放，對于上游原料磷酸的需求巨大，原料供應或成為磷酸鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸。

預計2022年磷化工原料端依舊會呈現(xiàn)供不應求狀態(tài)，下游產(chǎn)品需求依舊旺盛，將會繼續(xù)維持高價，因此磷化工行業(yè)將會保持整體強勢。

值得關(guān)注的是，磷化工產(chǎn)能被嚴格限制，大量小規(guī)模企業(yè)出清，整個市場呈現(xiàn)存量博弈狀態(tài)。在這背景下，磷化工企業(yè)都將轉(zhuǎn)型當做是未來發(fā)展的方向。在新能源來襲之前，精細化工是磷化工企業(yè)們選擇的轉(zhuǎn)型方向。如磷化工巨頭云天化選擇生產(chǎn)銷售黃磷、飼料級磷酸氫鈣、聚甲醛、****等化工產(chǎn)品;興發(fā)集團推進磷硅鹽協(xié)同，進入有機硅和濕電子化學品等領(lǐng)域。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院報告《2022-2027年中國磷化工行業(yè)市場深度調(diào)研及投資策略預測報告》分析

2022年1月以來，中國磷酸一銨(磷肥的主要品種)呈現(xiàn)連續(xù)6個月持續(xù)增長，截至2022年6月，磷酸一銨價格(出廠報價)為4661元/噸;同比增長率為54.73%，增速高于平均值36.439%。

2022年6月23日，六部門聯(lián)合發(fā)布《工業(yè)能效提升行動計劃》，其中提到嚴控磷銨、黃磷、電石等行業(yè)新增產(chǎn)能。磷肥新增產(chǎn)能受限，疊加全球糧食價格高位，磷肥需求快速增長，全球磷肥價格處于高位。

受下游新能源汽車、儲能電池等對磷酸鐵鋰的高需求推動，上游原料磷酸鐵需求量持續(xù)攀升，行業(yè)開工率居高不下。據(jù)統(tǒng)計，2021年11月以來，磷酸鐵企業(yè)開工率一直保持在90%以上，預計磷酸鐵供給端的緊張狀態(tài)在整個2022年內(nèi)難以緩解，高景氣周期將持續(xù)。

新能源行業(yè)需求拉動市場增長

磷作為重要的化工原料，受益于動力電池和儲能等新能源領(lǐng)域的發(fā)展，磷酸鐵鋰的需求不斷增長。預計2025年全球磷酸鐵鋰電池出貨量達到927.5GWh，較2020年實現(xiàn)78%左右的復合增長，磷酸鐵鋰正極需求接近200萬噸，是鋰電產(chǎn)業(yè)鏈需求阿爾法較強的環(huán)節(jié)。隨新能源板塊磷酸鐵鋰與六氟磷酸鋰的快速發(fā)展，在未來會對磷礦石產(chǎn)生強勁的需求拉動。